Qu’est-ce que Pickle Finance (PICKLE) ?

L’un des types d’applications les plus récents en cours de développement dans l’espace DeFi est actuellement les protocoles de gestion des actifs en chaîne. Alors que de plus en plus d’applications rejoignent l’espace DeFi chaque jour, le nombre de bonnes opportunités d’investissement augmente de manière exponentielle.

Cette abondance d’opportunités est à la fois une bénédiction et une malédiction. C’est une bénédiction car il y a beaucoup d’argent pour aider à attirer de nouvelles personnes vers DeFi et découvrir la magie du Web3. C’est une malédiction car les investisseurs doivent constamment analyser le marché et rechercher des taux de prêt DeFi plus élevés, ce qui est coûteux en temps et en ressources, car chaque transaction sur le réseau Ethereum entraîne des frais de transaction. L’investisseur moyen ne veut investir qu’une seule fois et laisser son argent travailler.

C’est ce que font Pickle.Finance et d’autres protocoles de gestion d’actifs DeFi. La mission de Pickle est d’être votre guichet unique pour maximiser vos retours en crypto avec le moins d’effort. Les fonds des utilisateurs sont regroupés dans des contrats intelligents dotés de stratégies automatisées pour utiliser ces fonds à des fins productives et obtenir des rendements plus élevés que ceux que vous obtiendriez simplement en mettant de l’argent dans un protocole de prêt comme Compound ou Aave. Lorsqu’une stratégie devient obsolète, la communauté Pickle développe une nouvelle stratégie. Au moment d’écrire ces lignes, les gens ont confié plus de 145 millions de dollars à Pickle et la communauté Pickle s’est fait un nom comme l’une des communautés les plus dynamiques et actives sur Twitter.

Comment fonctionne le cornichon ?

Au centre de la gamme de produits Pickle se trouvent les « Pots Pickle ». Les Pickle Jars permettent aux utilisateurs de déposer des jetons à partir de pools de liquidités tels que Uniswap ou Curve, puis d’exécuter des stratégies sophistiquées qui maximisent les retours des déposants.

La série 0.69 Jars, par exemple, collecte automatiquement le jeton Uniswap $ UNI qui est distribué aux fournisseurs de liquidité Uniswap, vend ces jetons et achète plus de jetons de liquidité Uniswap au nom de l’utilisateur. Si vous étiez un fournisseur de liquidité « normal » sur Uniswap et que vous pariez vos tokens LP sur Uniswap, vous devrez effectuer ce processus manuellement : attendez quelques semaines jusqu’à ce que vous ayez accumulé suffisamment de tokens UNI $, réclamez puis vendez (ou non) . Pickle automatise ce processus pour vous et répartit les coûts du tarif du gaz entre tous vos utilisateurs, réalisant ainsi des économies d’échelle considérables.

Notez qu’en étant dans ces pots de cornichons, vous êtes effectivement à court de $ UNI, car vous les vendez pour augmenter votre ETH – DAI / USDC / USDT. Si vous souhaitez avoir des tokens $ UNI, ce n’est pas la bonne stratégie pour vous.

PickleJars : la colonne vertébrale du protocole Pickle

Bien que chaque stratégie Pickle Jar varie légèrement, la plupart d’entre elles ont en commun d’essayer de stabiliser les pièces stables. Comme vous le savez peut-être, il existe plusieurs pièces stables sur la Blockchain Ethereum. Alors que certains sont centralisés (USDC, USDT) et soutenus par des « dollars réels » dans des comptes bancaires, d’autres comme DAI et sUSD sont décentralisés, ce qui signifie qu’ils sont émis à l’aide de contrats intelligents et soutenus par des actifs cryptographiques (ETH, SNX).

Pour que ces pièces stables décentralisées fonctionnent à grande échelle, il est crucial qu’elles se négocient à parité (1: 1) avec le dollar afin que les gens puissent avoir confiance en leur stabilité. Cependant, ces derniers mois, ils se sont souvent négociés avec une petite prime (1,01-1,04) car la demande de DAI et de sUSD a été astronomique. Étant donné que ces pièces stables sont 100% résistantes à la censure (elles ne peuvent pas mettre les adresses sur liste noire), elles sont plus populaires et offrent souvent des retours sur les protocoles DeFi plus élevés que leurs homologues centralisés. Un émetteur de stablecoin centralisé répondrait simplement à cette demande en émettant plus de stablecoins, mais les stablecoins décentralisés ne peuvent pas le faire – ils comptent sur les gens pour ouvrir des coffres-forts et garantir leur ETH ou SNX qu’ils ne peuvent pas contrôler directement.

Pickle propose un mécanisme simple pour ramener les pièces stables à la parité : il distribue son jeton $ PICKLE aux fournisseurs de liquidité et ajuste les poids de manière dynamique. Lorsqu’un stablecoin est au-dessus de la parité (par exemple, DAI), le protocole distribuera moins de PICKLE à ce groupe et plus de PICKLE aux autres groupes (USDC, USDT). Alors que les agriculteurs recherchent les meilleures performances, cela crée une pression de vente pour le stablecoin surévalué (DAI) et une pression d’achat pour les autres devises. Cela fonctionne à l’envers pour les pièces stables qui sont en dessous de la parité. Cette stratégie est répliquée dans tous leurs pots. Pour stabiliser le sUSD, il propose une gamme de pots liés à la courbe.

Pour simplifier le processus d’échange entre différents groupes, Pickle propose une fonction « Commerce » intégrée, qui permet aux utilisateurs de modifier leur position LP d’un groupe de pièces stables à un autre en un seul clic. La facilité de négociation aide les pièces stables hors parité à revenir à la parité plus rapidement.

Cependant, ces dernières semaines, la communauté Pickle a décidé de s’éloigner de l’objectif limité des pots de pièces stables pour adopter des stratégies plus larges qui incluent des jetons gouvernementaux et de nouveaux protocoles. Sa nouvelle mission : « Plus de performances. Moins de risques. Plus de temps. Fondamentalement, pour offrir systématiquement des rendements supérieurs à ceux de la plupart des marchés sans encourir trop de risques.

Si vous voulez avoir une idée de ce qui attend Pickle dans un avenir proche, consultez une rare interview en podcast avec le fondateur anonyme de Pickles, Larry the Cucumber, sur Gabriel Haine’s Show.

Pickle Tokenomics

Contrairement à d’autres protocoles de gestion d’actifs en chaîne comme yearn.finance, qui a une offre fixe, Pickle a une offre inflationniste. Comme vous pouvez le voir sur le calendrier d’approvisionnement, la plupart des jetons PICKLE (1,3 million) seront distribués d’ici la fin de cette année, après quoi il y aura une inflation constante de 1,29% par an.

Cela signifie que Pickle dispose d’un mécanisme efficace pour inciter les comportements qu’il considère importants. À l’heure actuelle, 70% des nouveaux jetons PICKLE sont distribués aux fournisseurs de liquidité PICKLE-ETH sur Uniswap pour créer une liquidité profonde et 30% sont utilisés pour inciter les pots (avec des poids changeants comme nous en avons discuté).

Les jetons Pickle peuvent être utilisés pour voter sur des propositions de gouvernance et pour jouer. Lorsque vous pariez sur des jetons PICKLE, vous recevez une part proportionnelle des gains PickleJars, que le protocole génère en facturant aux utilisateurs des frais de performance de 27,5%. Ces récompenses de pari sont payées en ETH.

conclusion

Pickle Finance est un projet vraiment intéressant qui propose des taux de pourcentage annuels élevés et des stratégies innovantes à la vitesse de la lumière. Contrairement à de nombreux autres projets « agricoles » qui créent des jetons sans valeur, Pickle génère des flux de trésorerie réels que les détenteurs de PICKLE peuvent capturer en jouant. Avec une baisse significative de l’inflation au début de l’année prochaine, les choses pourraient bientôt devenir très intéressantes pour Pickle.

Pickle s’est taillé une très belle zone de concentration dans l’espace DeFi en faisant des actifs synthétiques stabilisants un pilier solide de son produit. À l’avenir, à mesure que le TVL de Pickle se développera, les émetteurs d’actifs synthétiques pourraient même travailler directement avec Pickle pour diriger les fournisseurs de liquidités vers le pool de leurs actifs afin de s’assurer qu’il y a suffisamment de liquidités. Il pourrait également y avoir plus de coffres pour stabiliser le WBTC / renBTC / tBTC et d’autres actifs. Il sera également intéressant de voir de nouveaux Pickle Jars mis en œuvre car la communauté a décidé de passer des pièces stables à des stratégies plus exotiques.

Une chose à dire à propos de Pickle est que l’équipe est anonyme et que les fonds des utilisateurs sont contrôlés par un multi-signature composé principalement de membres de l’équipe. Cependant, jusqu’à présent, l’équipe a été extrêmement transparente et a fait preuve de beaucoup d’intégrité dans toutes ses décisions, de la distribution de jetons aux décisions de gouvernance.