La crypto-monnaie a connu une augmentation significative de sa popularité au cours de la course haussière de 2017. Cela a provoqué beaucoup de battage médiatique et la peur de passer à côté des investisseurs, créant un effet d’entraînement d’autres investisseurs achetant alors que le prix de nombreuses crypto-monnaies augmentait. Tournage. ce qui n’a fait que faire grimper les prix. Cependant, ce qui monte doit redescendre. Le marché a commencé à chuter rapidement au cours des premiers mois de 2018, alors que les investisseurs se lassaient des évaluations actuelles des crypto-monnaies, et la plupart d’entre eux ne savaient pas exactement dans quoi ils s’engageaient. Hay un pequeño porcentaje de inversores que compran criptomonedas debido a sus fundamentos tecnológicos, pero no es suficiente para cambiar la tendencia actual de inversión puramente exagerada. Imagínese si invertir en criptomonedas pudiera garantizar rendimientos constantes,y ayudó a hacer historia al respaldar una tecnología que creía que podía marcar la diferencia en el mundo. Y para aquellos que disfrutan de los altibajos del mercado de las criptomonedas, aún pueden participar en esfuerzos de alto riesgo y alta recompensa mientras su inversión inicial sea segura.

La Posición de Deuda Colateralizada (CDP) es un concepto de criptomoneda financiera que ha estado en desarrollo desde 2014 por el proyecto MakerDAO , que ofrece una posible solución a la alta volatilidad que enfrenta hoy la criptomoneda a través de la moneda estable conocida como Dai. Una moneda estable es una criptomoneda que está vinculada a otro activo estable.La vinculación es la práctica de fijar el tipo de cambio de una moneda al valor de otra moneda. En este caso, la moneda estable Dai está vinculada al dólar estadounidense. Tener una moneda estable abre muchas posibilidades financieras nuevas para este sector floreciente que antes no eran posibles debido a la volatilidad. Dai no solo ofrece estabilización, sino que también ofrece transparencia y descentralización, ya que está construido sobre la red Ethereum.

Ahora, volvamos a los CDP. Existen muchos mecanismos que garantizan que Dai se mantenga en relación con el dólar estadounidense. Maker ofrece una plataforma de contrato inteligente en la cadena de bloques Ethereum que respalda y estabiliza a Dai a través de una serie de sistemas de retroalimentación dinámica llamados CDP, que también ayudan a facilitar una plataforma de comercio de margen descentralizada eficiente. Con un CDP, un usuario deposita un activo en un contrato inteligente como garantía de un préstamo. Una vez que el CDP tiene los activos depositados por un usuario, el usuario puede generar el valor equivalente en USD en Dai que desea pedir prestado. Los usuarios pueden hacer lo que quieran con Dai, como cualquier otra criptomoneda. Pueden intercambiar Dai, usarlo para pagos o incluso usarlo como una cuenta de ahorros personal; no hay restricciones para usar Dai, se puede usar de la misma manera que usaría cualquier otra criptomoneda.

Dado que Dai está vinculado al dólar estadounidense, siempre solo deberá devolver lo que pidió prestado inicialmente además de los intereses. Por ejemplo, digamos que deposita 2 ETH (en el momento de escribir, ETH vale $ 105 USD) en un CDP y pide prestado 100 Dai: tendría que devolver 100 Dai más los intereses acumulados, y recuperar su 2 ETH completo. Actualmente, existen otros sistemas que puede utilizar para tomar prestadas otras monedas no estables, pero con la volatilidad actual del mercado, podría terminar debiendo el doble de su inversión inicial. Digamos que depositó 10 AssetCoins y luego generó 100 NonStableCoin (NSC) para tomar prestados a su precio de mercado actual de $ 2 USD. Si el precio de NSC ha bajado a $ 1 USD cuando regrese para pagar el préstamo, ahora debe 200 NSC más los intereses acumulados. Como puede ver, este es un gran beneficio para cualquier inversor:

En otro ejemplo, digamos que desea invertir en AmazingICO (AICO) de muy alto riesgo, pero no desea enviar su ETH y potencialmente perderlo todo. Puede depositar 10 ETH en un CDP (al momento de escribir este artículo, es decir $ 1050 USD), generar el equivalente en Dai y luego enviar esos 1050 Dai al AICO. Digamos que AICO se bloquea y usted quiere reducir sus pérdidas, por lo que vende AICO de nuevo a Dai, pero ahora solo tiene $ 800 en Dai. ¡Buenas noticias! Todavía tiene su caja fuerte de 10 ETH en un CDP. Para recuperar su ETH, tendría que encontrar una manera de recuperar los $ 250 USD para pagar su préstamo más intereses, pero está contento de no haber perdido ETH ya que mientras esperaba que su ICO aumentara en valor, el precio de ETH se ha disparado, ¡así que ahora sus 10 ETH ahora valen $ 2100! Eso fue suficiente para compensar sus pérdidas en AICO.

Imagínese si en lugar de configurar un CDP, en realidad envió ETH a AICO, podría haber perdido 2 ETH, lo que habría significado perder $ 420. Configurar un CDP y utilizar Dai como método de inversión puede marcar la diferencia entre duplicar sus pérdidas o duplicar sus ganancias. Por supuesto, siempre habrá riesgo con las inversiones, por lo que debe ser diligente en su investigación y estrategias.

Los activos depositados dentro de un CDP solo se pueden recuperar una vez que el usuario ha devuelto la misma cantidad de Dai que pidió prestada inicialmente. Sin embargo, generar el CDP inicial para pedir prestado Dai también genera intereses, por lo que el usuario debe devolver el Dai que pidió prestado más los intereses generados para recuperar sus activos. Los CDP activos siempre deben tener un valor de garantía más alto que el valor de la deuda que tiene el usuario. De lo contrario, las CDP que tienen menos valor en garantía que en deuda podrían correr el riesgo de ser liquidadas y vendidas.

Dai se lanzó inicialmente con soporte para una sola garantía, que era Pooled Ether, también conocido como PETH. Para que los usuarios obtengan PETH para usar como garantía para un CDP, primero tenían que depositar su ETH en un contrato inteligente que agrupa a ETH, que luego les da la cantidad equivalente en PETH. El propósito de usar Pooled ETH era que si el mercado de ETH colapsaba, el CDP podría retener un valor de garantía más alto que la deuda. Si ETH colapsara, la deuda en un CDP valdría más que la garantía retenida. Maker tendría entonces la capacidad de recapitalizar el mercado al disminuir automáticamente la oferta de PETH, lo que aumentaría la demanda y, a su vez, aumentaría el precio de Dai. Esto luego aumenta el valor de la garantía en un CDP y disminuye el valor general de la deuda.

Maker puede hacer de Dai una Stablecoin debido a su Mecanismo de retroalimentación de tasa de destino (TRFM). El TRFM es un mecanismo automático que emplea el sistema Dai Stablecoin para mantener la estabilidad. El precio objetivo de 1 Dai es $ 1 USD, por lo que la tasa objetivo determina el cambio de precio de Dai necesario a lo largo del tiempo para alcanzar el precio objetivo durante una oscilación del mercado. Sin embargo, cuando el TRFM se activa, la relación de vinculación fija de 1 DAI a $ 1 USD se rompe, pero es necesaria para que el precio de Dai vuelva a donde debe estar. Por ejemplo, si el precio objetivo de Dai está por debajo de $ 1 USD, el TRFM aumenta para que pueda hacer que el precio de Dai vuelva a subir. Esto hace que el precio de Dai aumente, lo que luego hace que la generación de Dai a través de CDP se vuelva más cara.

Al mismo tiempo, esto también hace que los usuarios que tienen Dai obtengan ganancias, lo que lleva a un aumento en la demanda de Dai. La combinación de una mayor demanda de la moneda provoca una oferta reducida de Dai en el mercado, ya que los usuarios reducen la oferta de Dai a medida que la toman prestada a través de CDP y compran en el mercado, lo que hace que el precio de Dai vuelva a subir a su Precio objetivo.

El TRFM y la tasa objetivo están determinados por la dinámica de la oferta y la demanda del mercado. Sin embargo, los votantes Maker también pueden establecer el parámetro de sensibilidad del TRFM. El parámetro de sensibilidad determina qué tan leve o severa debe ser la respuesta del mecanismo de retroalimentación de la tasa objetivo cuando el precio objetivo de Dai se ha desviado de donde debería estar. Por ejemplo, si los votantes Maker definen el parámetro de sensibilidad como “10% en 15 minutos”, la tasa objetivo no puede cambiar el precio del mercado en más del 10% en un lapso de 15 minutos. Esto significa que el cambio máximo por hora en el precio de Dai que el TRFM puede hacer es del 40% desde donde estaba Dai al comienzo de la hora. Esta restricción asegura que haya tiempo suficiente para desencadenar un acuerdo global en caso de que un atacante obtenga el control sobre la mayoría de los oráculos.

Maker Platform requiere que se introduzca información en tiempo real en el sistema para que el procedimiento autónomo funcione correctamente. Esto asegura que las garantías en los CDP valgan más que la deuda acumulada en ellos; si no, TRFM entra en acción para nivelar el precio de Dai. Maker siempre quiere que los activos garantizados valgan más que la deuda contraída por los usuarios. El protocolo puede liquidar las CDP si los activos garantizados dentro de ellas se consideran « riesgosos ». En este caso, liquidarlos garantizaría que la CDP pueda reducir sus pérdidas. La plataforma Maker también requiere que los oráculos transmitan información en tiempo real al sistema sobre el precio de mercado para ajustar la tasa objetivo cuando se activa TRFM.

Un Acuerdo Global es un proceso de último recurso para garantizar el Precio Objetivo a los tenedores de Dai. Cuando se activa un Acuerdo global, apaga el sistema. Esto significa que los titulares de Dai y los usuarios de CDP reciben el valor neto de los activos a los que tienen derecho. El proceso está completamente descentralizado y los votantes Maker gobiernan el acceso al mismo en caso de una emergencia.

Les oracles et les colons mondiaux sont connus comme des acteurs extérieurs clés qui aident à maintenir le prix du Dai stable. Ce sont des acteurs externes car ils ne vivent pas dans le cadre du protocole mais vivent plutôt autour de lui pour aider Dai à rester en sécurité. Les gardiens sont un autre type d’acteur externe clé. Les gardiens sont souvent des acteurs indépendants et automatisés qui sont incités par des opportunités rentables à contribuer aux systèmes décentralisés. Les détenteurs peuvent également réaliser un profit en négociant Dai; Lorsque le prix du marché de Dai est supérieur au prix cible, les détenteurs vendent pour augmenter l’offre et réduire la demande, abaissant ainsi le prix de Dai à son prix cible. Les détenteurs achètent également du Dai lorsque le prix est inférieur à 1 USD pour réduire l’offre, ce qui augmente la demande de la devise, ce qui aide à son tour le prix du Dai à revenir là où il devrait être.

Comme toute entreprise, Maker s’efforce de garantir que ce système fonctionne de la manière la plus sécurisée possible, mais il existe toujours des risques potentiels. Cependant, Maker développe constamment de nouvelles façons de profiter à la communauté et de perfectionner son système de stablecoins. Maker aborde un problème crucial dans l’écosystème Ethereum d’aujourd’hui: le prix de la crypto-monnaie est trop volatil pour être la devise quotidienne d’aujourd’hui.